公募首份三季报亮相 南方港股医药加仓凯莱英、药明康德、恒瑞医药

　　2026年10月13日，公募行业首份三季报经证监会官网披露——南方港股医药行业混合（QDII基金）三季度A、C份额净值增长率分别为18.49%、17.73%，基金份额逆势增长5778.89万份。

　　三季报显示，该基金A份额规模增长788.01万份，C份额增长4990.88万份，合计增长5778.89万份，三季度末规模为1.29亿元；权益投资占比从二季度末的78.74%降至三季度末的59.21%。这一加仓动作的背景是：港股医药是2026年三季度为数不多具有持续性行情的板块。

　　调仓明细上，基金大幅加仓凯莱英、药明康德、恒瑞医药、药明合联生物、百奥赛图五家港股上市公司，持仓数量均较二季度末明显提升——其中凯莱英三季度持仓达6.97万股，较二季度末的2.36万股增加约66.1%。同时，康龙化成、药明生物、金斯瑞生物、劲方医药新进前十大重仓股；四川科伦博泰生物医药则由二季度末的9000股降至三季度末的8200股，该股二季度末曾是第一大重仓股，三季度末按市值已降至第九大重仓股。

　　行情层面，据Wind统计，三季度上证指数下跌6.16%，恒生指数上涨7.57%，恒生科技指数下跌4.88%，而恒生医疗保健指数大涨25.83%、恒生生物科技指数上涨31.69%。整个QDII市场，340只开放型基金（统计初始基金）中39只季内净值增长率超10%，其中21只与生物医药投资相关；广发中证香港创新药ETF以31.67%的季内净值增长率为同类最高，主动型产品中平安港股医疗优选A最高、达19.59%。值得一提的是，生物医药类基金大多未限购，头部两只产品及南方港股医药行业均开放申购——在QDII额度紧缺、申购难的背景下较为难得。基金经理叶震南、李晓光表示，四季度“继续看好创新药及创新药产业链的中长期机会”，判断“未来几年可能是中国创新药关键临床数据、海外授权项目推进及商业化价值逐步兑现的重要阶段”，CXO有望受益于全球研发需求修复和中国创新药研发活动的持续增长；操作上未采取“All in式”打法，重视临床数据质量、适应症空间、合作方能力、现金储备及估值隐含的成功率，在产业长期趋势与短期风险收益比之间保持平衡；对于AI for Science，产业趋势值得持续跟踪，但真正机会或来自技术能力、实验验证和商业订单形成正向循环的企业，而非概念层面的简单映射；后续将自下而上研究，寻找产业趋势明确、基本面可验证且估值有合理回报空间的公司，在创新药、CXO和新兴技术方向间动态再平衡。

　　（资讯来源：《公募首份三季报出炉，南方港股医药大幅加仓凯莱英、药明康德、恒瑞医药》每日经济新闻）